뱅크웨어글로벌 IPO 정보 총정리(공모가, 적용 PER, 유통물량, 관련주 등)

뱅크웨어글로벌이 상장 절차에 착수했습니다. 뱅크웨어글로벌은 KB국민은행, IBK기업은행, 케이뱅크 등 다수의 금융기관에 솔루션을 제공하며 기술력을 인정받고 있습니다. 그러나 재무제표의 수치는 좋지 않아서  기술특례상장을 추진 중입니다. 뱅크웨어글로벌의 서비스들은 클라우드 기반으로 작동이 되는데, 점점 클라우드 기반의 기술들의 활용성이 늘어나고 있는 상황이라 관심을 갖고 보고 있는 중입니다.

목차

뱅크웨어글로벌 개요

사업내용

뱅크웨어글로벌은 금융기관을 위한 코어뱅킹시스템을 제공하는 소프트웨어 전문업체입니다. 간단히 말해, 금융회사의 고객 서비스를 위한 중추적인 솔루션을 공급하고 있습니다. 이미 100여 개의 금융기관에 솔루션을 제공하며, 코어뱅킹시스템의 컨설팅, 설계, 구축, 운영에 이르는 전체 솔루션을 제공합니다. 주요 수익원은 제공된 솔루션의 정기적인 유지보수 비용이며, 해외에서는 고객 계좌 수에 따라 구독 서비스 형태로 운영되고 있습니다.  

매출실적

매출 구성을 살펴보면, 소프트웨어 라이선스와 SWSI는 일회성 구축 비용으로 분류되며, SW MA와 AMS는 유지보수 비용으로 매월 안정적인 현금 흐름을 제공한다고 볼 수 있습니다. SaaS는 클라우드 서비스 구독료로 이해하면 될 것 같습니다.. 정기적인 현금 흐름을 제공하는 SW MA와 AMS의 비율이 높다는 점은 매우 긍정적인 부분이다.

뱅크웨어솔루션의 증권신고서에서 확인할 수 있는 바와 같이, 대부분의 금융회사들이 자사의 필요에 맞춰 커스텀 작업을 진행할 것이므로, SWSI와 AMS의 매출 비중은 앞으로 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 단순한 솔루션 공급보다는 커스텀 작업을 통해 단가가 상승할 것으로 보입니다.

뱅크웨어글로벌 IPO정보

6월 14일에 증권신고서를 제출하였고, 7월 8일 ~ 7월 12일에 기관대상 수요예측을 진행 할 예정이다. 수요예측 진행 후에는 공모가가 결정이 될 것이고, 7월 17일 ~ 7월 18일 이틀 간 청약이 진행되며 상장일은 아직 미정이다.  보통 환불일 기준 일주일 정도 후에 상장이 되니  7월 29일쯤에 상장을 하지 않을까 예상한다.  총 공모주식수 1,400,000주 중에서 일반 청약자에게는 350,000주(25%) 배정이 되었다. 

주관증권사

주관증권사는 미래에셋증권 단독으로 진행이 된다. 온라인으로 청약을 진행할 시에는 청약수수료가 무료다. 또한, 청약 기간 동안 온라인 계좌 개설도 가능하므로 이왕 청약을 진행할 예정이면 온라인으로 진행하는 것이 여러모로 유리할 것 같다.

공모가 결정

공모가 결정 흐름은 위 사진을 보면 한 눈에 알 수 있다. 결론적으로 기관 수요예측을 거쳐야 확정이 되겠지만, 공모가 밴드는 16,000원~19,000원으로 결정 되었다. 그럼 하나씩 살펴 보도록 하자.

추정 당기순이익

뱅크웨어글로벌은 기술특례상장을 추진하고 있어 2026년의 예상 당기순이익이 기준이 되서, 현재가치로 환산한 뒤(할인율 20%를 적용) 공모가를 결정합니다. 

20%의 할인율은 일반적으로 사용되기 때문에, 2026년의 당기순이익 예상치를 얼마로 선정하는지에 따라 공모가가 고평가가 될수도 있고, 저평가가 될 수도 있습니다. 수치를 보면 2024년도에는 65억원의 당기순손실이 발생하는데, 2026년도에는 155억원의 당기순이익이 발생할 것으로 예상을 해두었습니다. 

어떤식으로 목표한 당기순이익을 달성할 지는 뱅크웨어글로벌에서 제출한 증권신고서에 계획이 나와있기 때문에, IPO에 참여할 예정이라면 꼭 한번 읽어보시길 바랍니다.

유사기업

뱅크웨어글로벌의 유사기업은 업종 유사성 - 재무 유사성 - 사업 유사성 - 일반 유사성의 절차를 핑거, 웹캐시, 쿠콘, 브리지텍, 케이씨에스 이렇게 5개 기업을 선정하였습다.

선정된 유사기업들이 뱅크웨어글로벌이 서비스 하고 있는 코어뱅킹시스템과 정확히 일치하는 업종에 속해 있지는 않지만대부분 핀테크 업종으로 선정되었고, 크게 무리가 있어 보이는 유사기업은 없다고 판단 됩니다.  

PER 산정

뱅크웨어글로벌의 PER은 5개 유사기업의 PER를 산술평균하여 29.07배로 결정 되었고, 여기서 할인율 40.13% ~ 28.9%를 적용하여 공모가 밴드는 16,000원 ~ 19,000원으로 결정 되었습니다. 물론 정확한 공모가는 기관 수요예측이 끝나고 결정 될 예정입니다.  

유통물량

유통물량을 보면 약 30%정도를 제외하고는 3개월(대부분 1개월)내에 시장에서 유통이 가능합니다. 특히 상장 직후에도 바로 30%가 넘는 물량이 풀릴 수 있습니다. 상장 직후에 33% 정도가 유통이 가능한 건 평균적이긴 하지만, 최대주주를 제외하고 다른 주주들의 물량이 대부분 1개월안에 시장에 나올 수 있다는 점이 조금은 불안하게 보입니다. 오버행 이슈가 나올 수도 있는 부분이라 초반 매수 후 장기투자는 한 번 고려해보아야 할 것 같습니다. 

뱅크웨어글로벌 관련주

SBI인베스트먼트

선정 이유 : SBI신성장지원사모투자집합회사는 약 11%의 지분을 가진 SBI인베스트먼트가 결성한 펀드입니다. 이 펀드는 1개월 의무보유 기간이 있어, 상장 후 빠른 시일안에 엑시트를 할 가능성이 있어 보입니다. 차트 상으로는 거래량이 상승하면서 수급이 좋아지는 모습을 보이긴 하는데, 윗꼬리 달린 음봉이 나와서 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다. 공모 절차가 순조롭게 진행되면, 분할 매수 후 수요 예측 결과에 따라 매도하는 전략도 고려하고 있습니다.

컴퍼니케이

선정 이유 : 벤처캐피탈 컴퍼니케이는 뱅크웨어글로벌의 약 2% 지분을 보유하고 있습니다. 지분율이 낮기 때문에 아직 별다른 반응은 없지만, 주가가 박스권 하단에 근접하고 있어 관심을 가지고 모니터링 중입니다.

뱅크웨어글로벌 IPO 최종정리

뱅크웨어글로벌은 기술특례를 통한 상장 절차를 진행 중이며, 이미 다수의 거래처 확보로 기술력을 시장에서 인정받고 있습니다. 그러나 재무제표의 부정적인 수치와 2026년 예상 당기순이익의 실현 가능성에 대한 우려가 있습니다.

또한 상장 후 초기 3개월(주로 1개월) 동안 약 70%의 주식이 시장에 유통될 예정이어서, 장기 투자에는 다소 무리가 있을 수 있습니다.

수요 예측이나 상장가, 상장일이 아직 확정되지 않은 상황이므로, 공모 청약 참여 여부는 신중히 고려할 필요가 있습니다.

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